05 / RESEARCH APPROACH
研究方法
從市場裡的真實問題出發，逐一檢查資料、假設與成交條件，讓研究方法能隨著新證據持續調整。
- 研究起點
- 具體問題與可驗證的假設
- 實務檢驗
- 成本、流動性與成交條件
- 持續覆核
- 監控、紀錄與適用範圍
FROM QUESTION TO EVIDENCE
說清楚研究問題，
也說明分析依據。
從市場觀察提出問題，再選擇合適的資料與方法進行驗證。結果與預期不同時，一項一項找出原因，才能判斷哪些假設需要修正、哪些條件需要繼續觀察。
DOCUMENTATION & REVIEW
研究依據與覆核紀錄
完整研究要交代資料來源、假設與分析步驟，讓結果可以重做與比對。模型或參數調整時，也記錄原因、驗證結果及生效時間。
覆核時確認尚未釐清的限制，以及何時應重新評估或暫停使用，讓日後檢討能回到當時的資料與判斷依據。
WORKING PRINCIPLES
研究如何用在日常工作
資料是分析的起點，假設則說明模型適合用在哪裡。當情況改變時，明確的風險控管與分工，能幫助團隊知道下一步該怎麼做。
先確認資料從哪裡來
記錄資料來源、期間、時間戳記與清理規則，並保留修正內容，才能分辨市場變化與資料落差。
說清楚模型適合用在哪裡
交代模型假設、適用範圍與可能失準的情況，並檢查交易成本、流動性及參數變化。
事先訂好風險限額與暫停條件
預先訂定風險限額、異常通知、負責人與恢復流程，讓市場波動或模型異常時能立即處理。
重要決定由兩人覆核
以雙人覆核、權限分工及變更紀錄降低操作疏漏，也讓後續交接與檢討有據可查。
FROM RESEARCH TO PRACTICE
回測完成後，還要檢查什麼？
回測和實際成交有落差，是量化研究常見的情況。與其急著調整模型，會先從資料、成本與成交紀錄一項一項查起，找出差異從哪裡來。
- 先確認資料能不能比較
- 對齊資料期間、時間戳記、價格與整理方式，再評估策略。
- 回頭看實際成交狀況
- 比對手續費、滑價、流動性與成交紀錄，判斷落差來自執行條件或模型。
- 重新確認適用範圍
- 市場條件改變時，補做驗證、縮小使用範圍或依約暫停，並留下覆核紀錄。
RESEARCH & REVIEW
從問題到覆核的三個步驟
先把問題說清楚，再檢查資料與假設，最後持續追蹤市場變化，確認模型是否仍然適用。
- 01 / DEFINE
先把問題說清楚
界定問題與範圍，記錄假設、資料期間及比較基準。
- 02 / VALIDATE
再檢查資料與假設
檢查資料品質、交易成本與執行條件，保留測試設定及未解限制。
- 03 / REVIEW
持續追蹤與覆核
追蹤市場變化；出現異常時依暫停條件處理並記錄結果。